Glossaire Archives - Keenvest

La finance open source

jac110 — Mon, 06 Aug 2018 15:31:27 +0000

Qu’est-ce que la finance open source ?

L’industrie financière a fait face à plusieurs crises d’envergure ces 20 dernières années. A-t-elle pour autant été capable de changer de l’intérieur ou s’est-elle contentée de laisser passer l’orage sans adresser les questions de fond?

Les enseignements de la crise

Le terme ‘open source’ s’inspire librement d’enseignements ou de solutions développées par d’autres industries face à des situations de mutations profondes. Dans le cas de l’informatique, dont le terme open source puise directement ses racines, les éléments suivants alimentent notre réflexion :

Un fort accent sur le contenu, c’est-à-dire le développement de solutions originales …
… ouvertes aux acteurs capables d’y contribuer.
Le libre accès au code, dès lors moins considéré comme une licence propriétaire qu’une opportunité de co-développement …
… dont la valeur ajoutée réside dans les services et le savoir-faire ;
L’organisation de communautés caractérisées par des transferts de compétence;
Le rôle disruptif, décentralisé et collaboratif qu’entretiennent ces réseaux de compétence ;
Leur impact, à notre sens central, en termes de gouvernance, qu’il s’agisse d’alignements d’intérêt, de responsabilités, d’incitations de business ou encore de levier capitalistique.

Le modèle d’affaires de Keenvest

L’approche de Keenvest est une démarche de contenu et de responsabilité articulée autour d’un réseau de compétences. Les clients sont autant co-développeurs de solutions originales que bénéficiaires de prestations de services. Les notions de levier capitalistique et d’incitations financières ont été profondément repensées pour influencer l’ensemble du modèle d’affaires.

Keenvest, la finance open source

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Processus d’investissement

jac110 — Sat, 04 Aug 2018 10:39:40 +0000

Le processus d’investissement varie d’un établissement, d’un gérant ou d’un style de gestion à l’autre. Ses principaux constituants sont néanmoins souvent identiques.

Il regroupe les diverses étapes de gestion qui permettent de traduire une idée, une conviction, le résultat d’une modèle, d’une technique ou de toute autre intention de gestion en une décision d’investissement concrète. Il regroupe souvent la formulation d’une stratégie d’investissement, l’allocation des actifs, la construction du portefeuille, le reporting, le contrôle des risques ainsi qu’une procédure d’adéquation aux objectifs et contraintes qui le caractérisent.

Le processus d’investissement présuppose des outils de gestion adaptés ainsi que des compétences professionnelles correspondant aux diverses étapes retenues.

Les erreurs de paramétrages, de cahier des charges, d’outils mal adaptés, de compétences inadéquates, de responsabilités ou de mode décisionnel mal défini sont souvent synonymes de résultats aléatoires.

Le processus d’investissement, et plus généralement la gouvernance de gestion dont il fait partie, sont des éléments centraux de toute gestion moderne et réglementée.

Keenvest, la finance open source

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La gestion des risques

jac110 — Sat, 04 Aug 2018 10:39:40 +0000

La gestion des risques, l’autre face du business

La notion de risque est intimement liée aux métiers de l’investissement. La théorie financière nous enseigne en effet que les marchés des capitaux ont une fonction clef dans l’identification, la prise en charge, la gestion et la valorisation des risques.

La gestion des risques intervient à divers niveaux de l’organisation d’une entreprise. Dans le cas d’une banque, d’une société de gestion ou de tout intervenant financier, il s’agit par exemple du cadre légal et réglementaire, des instances décisionnelles et opérationnelles de la société, des activités commerciales ou encore de la gestion financière ou bilantaire.

Gestion des risques et processus d’investissement

Plus près des métiers de la gestion, elle occupe sans conteste une place importante au sein du processus d’investissement dont elle paraphe souvent la schématisation.

Les conseils de Keenvest

La gestion des risques est bien plus qu’une obligation réglementaire ou un mal nécessaire. Bien pensée, mise en oeuvre adéquatement et parfaitement réalisée, elle fait office de principe actif à fort levier économique capable de renforcer l’efficience du processus d’investissement. La gestion des risques revêt une importance stratégique: il est impossible de la conduire efficacement sans avoir une connaissance approfondie du modèle d’affaires et des réalités quotidiennes.

Pensez à la gestion des risques comme ‘l’autre face du business’.

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Outils de gestion

jac110 — Sat, 04 Aug 2018 10:39:40 +0000

Outils de gestion, de l’artisanat à l’industrie

Les outils de gestion permettent la réalisation, la mise en oeuvre, le suivi et l’amélioration du processus d’investissement.

Ils facilitent la gouvernance de gestion en rendant ses fonctions stratégiques, décisionnelles et opérationnelles possibles: planification financière, simulation de portefeuille, construction de portefeuille, gestion des risques …

Simplicité et efficacité

Il s’agit souvent de solutions logicielles fournies par des prestataires spécialisés, bien que les outils les plus simples et les plus adaptés aux besoins soient souvent les plus efficaces. Certains font partie de bouquets de prestations intégrées comme, par exemple, des services de banques dépositaires.

Conseils de Keenvest

L’inadéquation des outils de gestion face aux objectifs du processus d’investissement ou aux moyens consentis constitue souvent le talon d’Achille de la gestion. Il est souhaitable, au risque de devoir agir dans l’urgence, de les intégrer dans une étape préliminaire de la réflexion stratégique.

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